[TiMing]：WoGuoKaiFangShiJiJinYeJiPingJiaYanJiu
[作者]：邓志敏[ZuoZhe]：DengZhiMin[专业]：会计学[ZhuanYe]：HuiJiXue
[导师]：王允平[DaoShi]：WangYunPing[学位]：硕士[XueWei]：ShuoShi
[单位]：中央财经大学[DanWei]：ZhongYangCaiJingDaXue
[关键词]：开放式基金;业绩评价;非系统风险;系统风险;风险调整;收益
[时间]：20040401[页数]：53页[点击]：20042[分类号]：F830.91[语种]：中文文摘[来源]： 毕业论文
[文摘]：本着寻求适合中国开放式基金业绩评价指标,完善中国开放式基金业绩评价体系的目的,该文引入了国外一些经典的业绩评价指标,并用规范推演的方法对这些指标加以比较,同时用实证的方法利用这些指标对中国的开放式基金业绩加以研究和对比,得出结论并提出了完善中国开放式基金业绩评价体系的一些具体建议.该文的第一部分从介绍证券投资基金的特点以及分类出发,引出了开放式基金与封闭式基金这两个概念,并从不同的角度对开放式基金与封闭式基金进行了对比介绍,指出了开放式基金相对封闭式基金而言所具有的比较优势.在第一部分的最后,介绍了中国开放式基金的起步,发展历程和发展速度,并以一览表的形式列出了中国截至2003年12月31日已正式设立的55只开放式基金的基本情况.该文的第二部分首先说明了对开放式基金业绩进行评价的必要性,然后从评价基金基本的收益率的指标、风险调整收益指标、证券投资基金选择能力评价模型——T-M模型和H-M模型等方面详细介绍了用于基金评价的各种指标,最后介绍了美国实务界进行基金业绩评价的经典方法:Morningstar评级的主要思想及评价步骤和方法.该文的第三部分是对中国开放式基金业绩的实证分析.文章选择了到2003年12月31日止已发行了一年以上的17只开放式基金,计算出各基金2003年度每周的周净值增长率,在此基础之上利用回归、相关性分析等统计的方法对第二部分所介绍的指标、模型进行实证检验和分析.然后用所计算出的指标值对各基金进行排名并对排名结果进行了相关性分析.
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